Tugas Evaluasi Proyek 1

Tugas 1

Diketahui :
Suatu proyek besar menghasilkan estimasi biaya dan manfaat sebagai berikut:

• Umur proyek 6 tahun
• Tingkat DF yang berlaku 10%
• Biaya yang dikeluarkan hanya pada tahun ke-1 dan ke-2 masing-masing sebesar Rp.500jt dan Rp.400jt
• Manfaat yang diterima mulai dari tahun ke-3 sampai tahun ke-6 masing-masing sebesar Rp.200jt, Rp.300jt, Rp.400jt dan Rp.500jt.

Hitunglah kriteria investasi proyek tersebut dengan empat kriteria NPV, Net B/C, Gross B/C dan PP? Bagaimana Kesimpulannya?

Berdasarkan soal diatas, maka dapat dihasilkan tabel berikut :

Ket :
NB = Net Benefit (Benefit-Cost)
DF = Discount Factor
PV = Present Value (Nilai Sekarang). Present Value dapat diperoleh dengan mengkalikan Net Benefit dengan Discount Factor yang berlaku. Atau menggunakan rumus :

Lebih lanjut, berdasarkan tabel diatas maka dapat diperoleh kriteria investasi yaitu sebagai berikut:

• NPV (Net Present Value). 

Berdasarkan tabel diatas, diketahui bahwa nilai NPV dalam tingkat DF 10% selama 6 tahun yaitu Rp.100,2 Juta Rupiah, sehingga layak untuk dilaksanakan.

• Net B/C (Perbandingan PV+ dan PV-)

PV + = 150,2+204,9+248+282 = 885,5
PV- =  454,5+330,4= 784,9
PV+/PV- = 885,5/784,9 = 1,13
Maka berdasarkan kriteria Net B/C diketahui bahwa dalam setiap satuan biaya yang dikeluarkan proyek mampu menghasilkan manfaat bersih sebesar 1,13 , sehingga proyek layak untuk dilaksanakan.

• Gross B/C (Perbandingan PV Benefit dan PV Cost)

untuk mengetahui Gross B/C diperlukan PV Benefit dengan PV Cost yang diperoleh dengan mengkalikan masing-masing nilai benefit dan cost dengan discount factor yang berlaku, yang dapat dilihat pada tabel berikut :

PV Benefit = 885,1
PV Cost = 784,9
Gross B/C = 885,1/784,9 = 1,127
Maka berdasarkan kriteria Gross B/C setiap satuan biaya yang dikeluarkan proyek mampu menghasilkan manfaat kotor sebesar 1,127, sehingga layak untuk dilaksanakan.

• IRR

IRR adalah tingkat pengembalian internal yaitu kemampuan proyek menghasilkan return (satuan %). Untuk mencari IRR perlu diketahui nilai NPV pada tingkat discount tertentu yang memiliki nilai negatif, yang dapat dilihat pada tabel berikut :

Dapat dilihat pada tabel diatas, masing-masing nilai NPV dalam tingkatan DF 10-15% adalah secara berurutan 100,2 ; 662,53; 47,34; 24,14; 1,47; -19,1. Diketahui bahwa NPV memiliki nilai negatif pada tingkat DF 15%. Maka untuk langkah selanjutnya dapat dimasukkan pada rumus IRR yaitu :

IRR = 10% + {100,2/100,2 - (-19,1)} (15%-10%)

IRR = 10% + (0,839) (5%)

IRR = 14,20

Maka dapat diketahui bahwa kemampuan proyek menghasilkan return adalah sebesar 14,20% (>10%), sehingga berdasarkan kriteria IRR proyek layak untuk dilaksanakan.

• PP(Payback Period)

Dapat diperoleh dengan membandingkan biaya dan jumlah benefit yang akan dikatahi berapa lama jangka waktu untuk membayar kembali biaya.

PP = 900/200+300+400 = 5 tahun

maka diketahui bahwa biaya dapat kembali dalam waktu 5 tahun, sehingga dalam proyek dengan jangka waktu 6 tahun proyek layak untuk dilaksanakan.